2025年11月，香港推出涵盖企业税务、政府补贴、新兴产业税收优惠的财税新政，核心是衔接国际规则、优化财政配置、推动产业升级，
秉持“扶持优质、限制空壳”导向。不同类型企业受影响各异，看懂政策并及时适配，即可规避合规风险、把握发展机遇。

一、新政核心要点速览

01 企业税务居民认定变了：更看重实际运营

11月7日，香港税务局更新企业税务居民认定规则，核心从“注册地”转向“实际管理运营地”。企业需满足“香港成立”或
“境外成立但控制权在港”，方可认定为香港税务居民。

税务局明确“四大核心条件+三大关键指标”评估标准：核心条件为真实办公地址、本地员工、港内核心业务、积极收入占比超50%；
关键指标含关键董事港内年居留≥90天、业务管控地核查、审计报告注明商业登记证编号及利润来源。

新规追溯至2024年1月1日生效，存量空壳企业享有过渡期，需在此期间调整运营架构以合规。

02 BUD/EMF基金调整：补贴比例降了，但新增了利好方向

香港工业贸易署同步调整BUD及EMF基金资助规则，核心是优化补贴结构、精准支持重点领域，具体变化如下：

补贴比例降至25%（企业自筹75%），首期拨款降至20%；BUD基金单个项目及累计资助上限均为80万港元，对企业现金流规划要求提升。

利好方面：新增数字化转型（最高补200万）、绿色经济（最高补60万）补贴；申请年限放宽至2年（需银行担保），
“申请易”审批缩至30个工作日。

03 其他配套政策：新兴领域和资本市场有惊喜

配套政策包括：拟将数字资产等新兴品类纳入税务豁免（2026年提交立法）；双重上市公司股份交易印花税拟降至0.05%并设“安全港”；
延续2024/25课税年度利得税100%宽减（上限1500港元）及差饷宽减，惠及约16.54万家企业。

二、不同企业的影响差异

2025年前三季度香港税务违规处罚同比增42%，80%涉空壳公司，政策显著压缩空壳公司生存空间。

01空壳公司：日子不好过，合规风险要重视

空壳公司受冲击较大：无法满足实质运营要求，丧失利得税两级制优惠，或被认定为非税务居民；易触发内地CFC规则，未分配利润视同分红，
境内控制人需补缴20%个税或25%企业所得税，原有税务筹划失效。

02实质运营企业：短期多花钱，长期有好处

实质运营企业短期需增加合规成本（办公、人力、文档等），但长期利好显著：可稳定享受低税率（年利1000万港元企业节税超167万），
税务身份明确便于跨境税务处理及税收协定申请，提升市场信誉与融资能力。

03中小企业：有挑战也有机遇，找对方向很重要

中小企业受影响双向：补贴调整加剧现金流压力，部分项目或停滞；但数字化、绿色经济补贴及申请优化提供转型机遇，
关键是做好资金规划，聚焦政策鼓励领域转型。

04跨国企业：全球税务规划要重新梳理

年收入超7.5亿欧元跨国企业需关注GloBE规则，香港实体税率低于15%需补缴差额税，税负与合规成本上升。可通过优化全球布局、
利用香港“安全港”、依托税收协定网络重构税务规划应对。

05新兴产业企业：政策红利加持，发展机遇来了

数字资产、绿色科技等新兴企业为主要受益者，可借助数字资产税务豁免、绿色补贴等政策红利，降低运营研发成本，加速在港布局。

三、企业应对建议

面对政策调整，企业可从以下5方面准备，实现合规稳步发展：

守住合规底线：整理实质运营证据，规范财务审计流程，必要时借助专业机构处理税务申报，规避风险。

管好现金流：提前储备资金，拓展多元融资渠道，科学制定预算，缓解资金压力。

优化业务布局：强化港内实质运营，推进数字化、绿色化转型；跨国企业需重构全球布局适配国际规则。

借助专业力量：与税务顾问、会计师事务所合作，定制专属合规筹划方案，提高效率。

培养合规意识：建立全流程风险管理体系，定期合规检查，强化全员合规重视度。